Dopo il successo di Erotic Ghost Story e del suo sequel, nel 1992 esce il terzo capitolo: Erotic Ghost Story III (titolo originale Liu chai III: Dang cho wo seung). Un uomo viene trascinato nel mondo dell’aldilà dove si innamora di una donna potente, o almeno questa dovrebbe essere la trama. Le storie dei tre film non sono collegate tra loro, anche se ci sono alcuni riferimenti, e infatti nel film troviamo la sensuale King-Man Chik, che aveva recitato nel capitolo precedente in un altro ruolo. In questo, al decimo minuto si toglie i vestiti per farsi un bagno in un grosso catino di legno. Sette minuti dopo, il protagonista ha un rapporto sessuale con la bella Pauline Chan. Nella stanza accanto, Aki Tanzawa e Ching-Wah Cheung sono distese sui loro letti e si masturbano. Dopo la masturbazione, le due ragazze decidono di sollazzarsi vicendevolmente, dando vita a una lunga sequenza lesbo. Dopo alcune questioni di demoni e arcidemoni, la bella Rena Otomo si toglie la vestaglia e fa sesso con il protagonista. Cinque minuti dopo, il protagonista è gravemente ferito, ma King-Man Chik lo rimette in sesto sedendosi su di lui e scopandolo con passione. Ci avevano detto grandi cose sulla medicina cinese, ma questa cura supera tutti i nostri ottimismi. Dieci minuti dopo, Aki Tanzawa fa sesso con Rena Otomo, su un letto, mentre un monaco tibetano rimpicciolito cerca di entrare nella vulva di Rena. Prima dei titoli di coda il protagonista ha un altro rapporto sessuale con Pauline Chan.
